Dos inversiones para vencer a la inflación

Una de las principales preocupaciones de los ahorristas al momento de invertir su dinero es lograr que el resultado de dicha inversión repercuta en un aumento del poder adquisitivo del capital utilizado. En otras palabras, el inversor espera que la tasa de interés supere la inflación proyectada para el plazo en que se lleva a cabo la inversión. En la búsqueda de cumplir este objetivo, el mercado de capitales ofrece a principiantes y expertos, con perfil de riesgo moderado, alternativas para llevar adelante este tipo de inversiones. Básicamente la filosofía de estos instrumentos de inversión se deriva del dicho “si no puedes con ellos, úneteles” por lo cual las alternativas que a continuación se detallan, lo que buscan es brindar una rentabilidad que copia la inflación más una tasa de interés.

ALTERNATIVA I: Una de las alternativas son los Fondos Comunes de Inversión (FCI) que invierten en instrumentos que ajustan por inflación. En pocas palabras, estos FCI se encuentran compuestos por bonos y letras del tesoro que ajustan su capital por inflación y que además pagan una determinada tasa de interés. Las principales ventajas de estos FCI son que su administración es llevada adelante por un profesional en inversiones, que puede invertirse desde los $1.000 y que posibilita al inversor rescatar el valor de mercado de su inversión en tan solo 48hs. A modo de ejemplificar, uno de estos fondos, el Consultatio Deuda Argentina F.C.I. tuvo el siguiente rendimiento durante los últimos meses:

ALTERNATIVA II: Otra alternativa que brinda el mercado de capitales para lograr el objetivo de vencer a la inflación, es invertir directamente en bonos que ajustan por inflación sin necesidad de utilizar a los FCI como vehículo. Estos instrumentos son para perfiles moderados y agresivos, siendo más recomendables para ahorristas que tengan experiencia en el mercado de capitales o que estén asistidos por profesionales que los asesoren. La diferencia de estos instrumentos con los FCI es que en las inversiones en bonos individuales se puede asumir mayores riesgos buscando obtener mayor rentabilidad. Los rendimientos y plazos de los bonos que ajustan su capital por inflación son los que se detallan a continuación:

Efectuando análisis puntuales de inversión, el Bono CER denominado T2X1, con vencimiento en 85 días, que ofrece un rendimiento o tasa interna de retorno por encima de la inflación de 2,41%, es uno de lo más elegidos para inversores que buscan papeles que reflejen en sus precios la inflación con la mayor fidelidad posible en el corto plazo, dado que de esta manera no deberían sacrificar capital si les resulta necesario tener que vender antes de su vencimiento. Continuando con análisis específicos de inversiones, los inversores agresivos generalmente eligen bonos del tramo medio de la curva, buscando beneficiarse además de la alta tasa de inflación esperada con una potencial recuperación de los precios de estos instrumentos que se encuentra cotizando muy por debajo de su valor técnico. En esta línea se encuentran bonos como el TX24 o TX28 con vencimientos en 2024 y 2028, que ofrecen rentabilidades anuales o tasas internas de retorno por sobre la inflación de 5,51% y 6,87%. No obstante estos plazos y rentabilidades, los inversores de este tipo de bonos en general plantean estrategias de venta anteriores al vencimiento de dichos papeles. En resumen, el mercado de capitales ofrece herramientas para vencer a la inflación que se encuentran disponibles tanto para principiantes como para expertos y cuya elección depende del perfil de riesgo y el plazo de inversión que le sea confortable a cada ahorrista.