Tres ideas de inversión para mis ahorros

Hoy vamos a analizar tres alternativas de inversión en pesos considerando distintos objetivos como son: superar la inflación, ganarle al plazo fijo y protegerme frente a una eventual devaluación del dólar oficial post-elecciones.

IDEA N° 1: SUPERAR LA INFLACIÓN: Con el objetivo de derrotar un enemigo tan fuerte como la inflación, no hay mejor estrategia que buscar la forma de unirme a ella. En ese sentido, los bonos soberanos que ajustan su capital por CER, son excelentes herramientas dado que por lo menos nos aseguran un retorno igual a la variación de la inflación y en algunos casos incluso nos otorgan algunos puntos por arriba de la misma. Para este propósito y con un perfil moderado, estimamos atractivo el posicionamiento en el TX22. Este título que opera en el tramo corto de la curva en pesos, vence en marzo de 2022, tiene una tasa interna de retorno de 2,8% por sobre la inflación y nos parece una manera eficiente para capturar con nuestros ahorros la inflación que ocurra hasta ese período e incluso con la posibilidad de salirme de la inversión antes de tiempo de ser necesario. Su desempeño en lo que va del año, ha sido un 20,4%.

IDEA N° 2: GANARLE AL PLAZO FIJO: Como alternativa para ganarle al plazo fijo, tenemos las letras del tesoro a descuento. Si bien la tasa de estos instrumentos es fija, la comparativa con la del plazo fijo es superior a lo largo de todo el tramo de su curva. En este sentido, creemos conveniente utilizar para este fin, instrumentos como la Lede S29O1, que vence el próximo 29/10, con una tasa anual de 40%, que comparada con un 34,85% de tasa anual de los plazos fijos estimadas a octubre, generaría un importante diferencial sobre dicha tradicional inversión.

IDEA N° 3: PROTEGERME FRENTE A UNA DEVALUACIÓN OFICIAL: La última idea para invertir mis ahorros, viene de la mano de los bonos denominados Dólar Link, que son títulos de deuda nominados en dólares, pero con la particularidad que tanto los pagos de intereses como las amortizaciones del capital se efectúan en pesos según el tipo de cambio de referencia de la emisión, que en general es el tipo de cambio oficial mayorista. En otras palabras, comprando desde pesos estos bonos, obtendría una suerte de cobertura ante eventuales devaluaciones del tipo de cambio oficial, sobre todo pensando después de las elecciones de medio término. Para llevar a cabo esta idea, entendemos que el bono TV22, emitido por Nación y con vencimiento en el año 2022 nos ofrece un punto de entrada razonable para protegernos ante un salto cambiario post electoral.